Инфляция 10%: как украинцам защитить сбережения от обесценивания

Годовая инфляция в Украине достигла 10%. Деньги украинцев постепенно теряют покупательную способность, а обычные сбережения без процентов уже не спасают от роста цен. Эксперты советуют рассмотреть гривневые депозиты со ставками до 17,5% годовых. После уплаты налогов они могут дать около 13,5% дохода и при определенных условиях даже небольшую реальную прибыль.

Об этом рассказал вице-президент Ассоциации украинских банков Сергей Мамедов. По его словам, инфляция влияет не только на ежедневные расходы, но и на реальную стоимость накопленных средств.

Что означает инфляция 10% и как она бьет по карману

По итогам сентября годовая инфляция составила 10%. Общий уровень потребительских цен по сравнению с сентябрем 2025 года вырос на десятую часть. Условный набор товаров и услуг, который в прошлом году стоил 1000 грн, теперь обходится примерно в 1100 грн.

Чтобы сохранить прежний уровень потребления, приходится тратить больше. Это касается и сбережений. Если человек держал 100 тыс. грн наличными в течение года, номинальная сумма не изменилась. Однако ее покупательная способность уменьшилась. Товары, которые раньше можно было купить за 100 тыс. грн, теперь стоят в среднем 110 тыс. грн. Для тех же покупок не хватает около 10 тыс. грн.

Важно различать годовую и месячную инфляцию. Годовой показатель показывает изменение цен по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года. Месячный отражает подорожание или удешевление только за последний месяц. В сентябре 2026 года потребительские цены выросли на 2,1% по сравнению с августом. В августе месячная инфляция составила лишь 0,1%.

Официальный показатель не означает, что все товары и услуги подорожали ровно на 10%. Цены меняются неравномерно. Одни категории дорожают быстрее, другие даже дешевеют. В сентябре зафиксировали такие изменения по сравнению с августом:

• яйца подорожали на 43,6%;
• образовательные услуги — на 17,4%;
• одежда и обувь — на 8,5%;
• овощи подешевели на 2,3%;
• фрукты — на 5,7%.

Личная инфляция каждой семьи может сильно отличаться от официальной статистики. Если значительная часть бюджета уходит на продукты, резкое подорожание отдельных товаров ощущается особенно остро. Семьи, которые оплачивают обучение детей, замечают большее увеличение расходов из-за образовательных услуг. Официальная инфляция рассчитывается на основе потребительской корзины с разным весом категорий. Общий показатель отражает среднее изменение цен в экономике, но не характеризует расходы каждого человека точно. Мамедов советует оценивать инфляцию не только по официальным цифрам, но и с учетом структуры собственных расходов.

Одной из главных причин инфляционного давления остаются последствия полномасштабной войны. Российские обстрелы, повреждения энергетической инфраструктуры, перебои с электроснабжением и необходимость автономной работы предприятий увеличивают расходы бизнеса. Компании покупают генераторы, топливо, системы резервного питания, оплачивают дополнительную логистику и меры безопасности. Все эти расходы влияют на себестоимость продукции. Часть их перекладывается на конечного покупателя через повышение цен.

Еще одним фактором является валютный курс. Украина импортирует значительное количество товаров, оборудования, комплектующих и сырья, поэтому изменение стоимости иностранной валюты влияет на внутренние цены. Базовая инфляция в сентябре составила 8,8% в годовом измерении и 2% за месяц. Этот показатель позволяет оценить более устойчивые тенденции подорожания, ведь при расчете исключают категории, цены на которые сильно зависят от сезонности или административного регулирования. Сезонное удешевление овощей благодаря новому урожаю не обязательно означает уменьшение общего инфляционного давления. Одновременно могут дорожать промышленные товары, транспорт, аренда и услуги. Именно базовую инфляцию Национальный банк учитывает при оценке ситуации и решений по монетарной политике.

Как защитить сбережения: депозиты и другие варианты

В условиях ускорения инфляции способ хранения денег приобретает особое значение. Если сбережения просто лежат дома или на счете без процентов, номинальная сумма остается неизменной, но реальная стоимость постепенно уменьшается. Одним из доступных способов частично или полностью компенсировать инфляционные потери остаются гривневые банковские депозиты. По словам Мамедова, максимальные ставки по отдельным программам сейчас могут достигать 17,5% годовых. Эта ставка — доходность до уплаты налогов.

В Украине проценты по банковским депозитам облагаются совокупной ставкой 23%. Из них 18% составляет налог на доходы физических лиц, а 5% — военный сбор. Фактическая номинальная доходность депозита со ставкой 17,5% после налогообложения составит примерно 13,5% годовых. Рассмотрим пример с вкладом в 100 тыс. грн на один год:

Если человек разместит 100 тыс. грн на депозите под 17,5% годовых, за год ему начислят 17 500 грн процентов. После уплаты налогов чистый доход составит 13 475 грн, а общая сумма средств — 113 475 грн. Если инфляция в течение этого года составит 10%, такой депозит позволит не только компенсировать обесценивание денег, но и получить небольшой реальный доход. 13,5% номинальной доходности после налогов не означает 13,5% реальной прибыли. С учетом инфляции 10% реальная доходность вклада составит примерно 3,2%.

Это лишь условный пример. Фактическая доходность будет зависеть от ставки конкретного банка, срока размещения средств, порядка выплаты процентов и уровня инфляции в течение периода действия депозита. 10% — уже зафиксированный годовой показатель инфляции за сентябрь, а не гарантированный прогноз на следующие 12 месяцев.

Выбирая депозит, стоит оценивать не только максимальную рекламируемую ставку, но и конкретные условия договора. Важно проверить, на какой срок банк предлагает разместить средства, можно ли досрочно вернуть вклад, как часто выплачиваются проценты и предусмотрена ли их капитализация. Отдельно нужно выяснить, действует ли максимальная ставка в течение всего срока, или она доступна только при выполнении дополнительных условий. Повышенная доходность может предлагаться только для новых средств, крупных сумм или вкладов на определенный срок без возможности досрочного расторжения договора.

Не стоит размещать все доступные деньги на долгосрочном депозите, если они могут понадобиться в ближайшее время. Часть сбережений целесообразно оставлять в свободном доступе для непредвиденных расходов. Среди других инструментов сохранения средств украинцы могут рассматривать государственные облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Они имеют другие условия доходности, налогообложения и досрочной продажи, поэтому сравнивать их с депозитами нужно с учетом всех расходов и рисков.

Универсального способа полностью защитить деньги от инфляции не существует. Даже высокая процентная ставка не гарантирует реальной прибыли, если цены будут расти быстрее, чем доходность выбранного финансового инструмента. По данным источника, к концу 2026 года продукты питания в Украине могут подорожать как минимум на 10% из-за роста стоимости топлива и ослабления гривны. Еще более существенно могут вырасти цены на лекарства и импортные товары, а наибольшую финансовую нагрузку ощутят пенсионеры с минимальными выплатами.